Как АБИИ поможет китайскому юаню выйти в мир?

24 марта, «Жэньминь жибао» онлайн -- Подходит к концу срок подачи заявок на получение статуса страны-основателя Азиатского Банка инфраструктурных инвестиций, "круг друзей" финансовой структуры постепенно расширяется. Вслед за тем, как главные союзники США Великобритания, Франция, Германия и Италия выразили намерение вступить в АБИИ, вероятность того, что Республика Корея и Австралия примут аналогичное решение стала довольно высокой, более того, позиция "основного противника" АБИИ США несколько смягчилась.

Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (сокр. АБИИ) - международная структура, которая является результатом развития внешней торговли, строительства и инвестиционной сферы Китая до определенного уровня. Относительно интернационализации юаня, глобального развития китайской экономики, АБИИ должен был быть создан ранее.

Баланс валютных резервов Китая уже превысил 4 трлн. американских долларов, однако на протяжении длительного периода времени значительную часть валютных резервов КНР составляют инвестиции в казначейские облигации США. Соединенные Штаты могут использовать эти инвестиции для строительства инфраструктуры в стране. Если не прервать этот цикл, то Китаю не только будет сложно эффективно использовать большие объемы валютных резервов, более того, КНР может быть "схвачена" долговой системой США, таким образом, постепенно будет становится более зависимой на финансовом рынке. Согласно опубликованному на днях Министерством финансов США докладу о международных потоках капитала, в январе этого года Китай сократил объем американского долга на 5.2 млрд. долларов США, продолжив снижение пятый месяц подряд. КНР, с одной стороны, "имеет деньги", с другой, пребывает на этапе высоких требований по отношению к инфраструктуре. Инвестирование части валютных резервов в инфраструктурное строительство, бесспорно, является хорошим выбором.

В выходе китайского юаня на международную арену, кроме глобального влияния китайской экономики, необходимо наличие большего количества финансовых структур, которые в будущем смогут обслуживать функционирование китайской валюты в мировых масштабах. Эти финансовые структуры, вне зависимости от того, в каких условиях они были созданы, имеют стратегическое значение для интернационализации юаня. В настоящее время "аккумулирование инвестиций" АБИИ происходит на основе американского доллара, однако, с точки зрения долгосрочной перспективы, Китай, как главная страна по финансированию, выберет юань в качестве инвестиционной валюты, когда будет достигнут определенный уровень его интернационализации.

В сфере инфраструктурного строительства в Азии, вне зависимости от того, кто является инвестором, вероятность участия китайских компаний самая большая. КНР демонстрирует заметную конкурентоспособность в себестоимости строительства и функционирования инфраструктуры портов, аэропортов, железных дорог, энергетики и телекоммуникаций. Страны, которые обладают запасами или денежными потоками в юанях, могут напрямую приглашать китайские компании к участию в строительстве и управлении инфраструктурой. Это не только усилило потребность в китайской валюте, но и повысило ее стоимость. В связи с выходом Китая в индустрию инфраструктурного строительства, на международном рынке усилится потребность к запасам в юанях, а интернационализация китайской валюты может перейти на второй этап, от "торговых расчетов" к "потребностям резервирования".

Говоря в целом, Азиатский банк инфраструктурных инвестиций является одной точкой в глобальных экономических логических отношениях. КНР нужна мировая торговля, в связи с этим, страна нуждается в удобстве "одного пояса и одного пути", стабильности и процветании, это требует от Китая инвестирования в инфраструктурное строительство отдельных стран. Создание инфраструктуры, в свою очередь, может способствовать экспорту КНР, а также стимулировать потребности в соответствующих финансовых структурах. Строительство надлежащих финансовых структур предоставит готовую систему и платформу для будущих глобальных расчетов, финансирования, запасов и торговли в юанях. Под воздействием создания АБИИ окажется Международный валютный фонд, руководимый США, а также реформирование таких структур, как Всемирный банк. Что касается изменений в МВФ, то доля юаня должна быть выше. С другой стороны, будет усилено влияние юаня в международной валютной системе.

Однако, следует подчеркнуть, что отношения между валютами, торговлей и экономикой не являются изолированными. От "причин и следствий" АБИИ, а также соперничества разных сторон, несложно заметить, что базовое условие для достижения влиятельности и руководящей роли Китая заключается в способности китайского капитала, производства и технологий подняться на новый уровень, а также добиться признания среди многочисленных государств. Этот процесс, бесспорно, длительный.

Автор: Сяо Лэй, старший научный сотрудник компании Universal Gold